Zilver was een van de meest explosieve grondstoffenverhalen van 2025. De prijzen stegen in de loop van het jaar met meer dan 140% tot een recordhoogte van meer dan $83, gedreven door geopolitieke onzekerheid, een toenemende industriële vraag en een krappere aanvoer. Toen stortte de rally van de ene op de andere dag in. De aanleiding was niet een plotselinge ontdekking van nieuw aanbod of een daling van de vraag, maar een actieve beslissing van de Chicago Mercantile Exchange (CME) om de marginvereisten voor zilverfutures te verhogen. Dit veroorzaakte een enorme verkoopgolf die de posities van particuliere beleggers met hefboomwerking ruïneerde en de prijs in enkele uren met meer dan 15% deed dalen.
Officieel werd het "standaard risicobeheer" genoemd, maar in de praktijk volgde het een bekender patroon: wanneer de zilverprijs te hoog oploopt, worden de regels aangepast ten gunste van institutioneel geld, en betalen particuliere beleggers de prijs.
Wat is er zojuist gebeurd?
Zilverfutures stellen handelaren in staat om grote hoeveelheden van het edelmetaal te beheren met een kleiner kapitaal. In wezen betalen ze een 'borg' op de werkelijke waarde en kunnen ze ermee handelen alsof het hun eigen bezit is – dit is hefboomwerking. Zoals we een paar dagen geleden zagen, hebben beurzen de bevoegdheid om de marginvereisten – het bedrag dat handelaren moeten storten om posities aan te houden – te verhogen wanneer de volatiliteit toeneemt. Gedurende december implementeerde de CME meervoudig De verhoging van de marginvereisten betekende dat beleggers hun onderpand moesten verhogen of hun activa moesten verkopen. Deze reeks regelwijzigingen, in plaats van een eenmalige maatregel, bleef de markt destabiliseren.
Elke verhoging dwingt handelaren hun posities opnieuw te beoordelen onder strengere voorwaarden, waardoor een voortdurend liquidatie-effect ontstaat in plaats van een eenmalige reset. Deelnemers die de eerste verhoging overleefden, bleken vaak niet in staat om aan de volgende te voldoen, wat de neerwaartse druk versterkte, die later die maand nog werd verergerd door een nieuwe verhoging.
Deze stapsgewijze aanpak weerspiegelt eerdere episodes zoals die van 2011, waarbij opeenvolgende margeverhogingen de dalingen versnelden door in feite liquiditeit van de ene kant van de markt (particulieren) naar de andere (institutionele beleggers) te verplaatsen.
Kortom, deze uitverkoop had niets te maken met de fundamentele aspecten van zilver. Noch vraag, noch aanbod veranderde – het was een mechanische, opzettelijke actie om een crash te forceren en institutioneel geld te beschermen. kortsluiting het metaal (wedden op een daling ervan).
Waarom de detailhandel altijd verliest
Particuliere beleggers – de doorsnee spaarder ter wereld – zijn altijd de dupe van de bank, en verhogingen van de marginvereisten treffen niet alle marktdeelnemers gelijk. Grote instellingen hebben grotere kapitaalreserves en kunnen hogere marginvereisten opvangen, terwijl kleine beleggers, fondsen en pensioenspaarders dat niet kunnen.
Wanneer de prijzen dalen als gevolg van gedwongen liquidatie – zoals de uitverkoop aan het einde van de maand in december – profiteert men van de shortposities. Terwijl de zilverprijs in 2025 steeds verder steeg, werden grote banken en hedgefondsen die steeds grotere bedragen inzetten op een ineenstorting ervan zwaar getroffen. Door een massale uitverkoop af te dwingen met stapsgewijze regelwijzigingen, wordt ervoor gezorgd dat het geld terugvloeit naar de grote spelers en dat zij de kans krijgen om zich te hergroeperen voor 2026.
We hebben het allemaal al eens eerder gezien.
De flash crash van 2025 past in een lang historisch patroon. Twee bekende voorbeelden hiervan vonden plaats in 1980 en 2011.
In 1980 steeg de zilverprijs naar bijna $50 per ounce, doordat de gebroeders Hunt grote posities opbouwden. Toen de prijzen piekten, beperkte COMEX (de grondstoffenbeurs van de CME) de nieuwe longposities en verhoogde de marges. Dit betekende dat iedereen die optimistisch investeerde – in de hoop dat de prijs zou stijgen – dat niet langer kon doen. In plaats daarvan moesten ze hun onderpand voortdurend verhogen om hun investering te kunnen behouden. Dit leidde onvermijdelijk tot gedwongen verkoop van al het zilver, waardoor de prijs in één dag met 80% daalde tot $10 per ounce – die dag staat bekend als... Zilveren donderdag.
In oktober 2008 was de zilverprijs $8 per ounce. Tweeënhalf jaar later, in april 2011, schoot de prijs omhoog richting $50. De CME voerde opnieuw meerdere marginverhogingen door (vijf in negen dagen), wat de prijs deed kelderen. De prijs daalde direct met 30% en zette de neerwaartse trend voort, om later datzelfde jaar zelfs te dalen tot $28.
Het verhaal zal er in 2025 misschien anders uitzien, maar de waarschuwing blijft hetzelfde. Een snelle rally, veroorzaakt door een toegenomen participatie, kan abrupt teniet worden gedaan door een snelle wetswijziging ter bescherming van institutionele fondsen.
Zilver is meer dan zomaar een grondstof.
Zilver neemt een unieke positie in de wereldeconomie in. Het is een edelmetaal met een steeds crucialere industriële betekenis. Het wordt gebruikt in een breed scala aan bloeiende industrieën, waaronder:
- Elektronica en halfgeleiders
- Zonnepanelen en infrastructuur voor hernieuwbare energie
- Datacenters en high-performance computing
- Elektrische voertuigen en geavanceerde productie
Dit verandert het beeld voor het metaal. De vraag is niet langer optioneel en bestaat niet langer uit interesse in een eindig, veilig bezit – het is ineens een onvervangbaar materiaal dat bovendien volledig inelastisch is.
Het aanbodprobleem dat de meeste mensen over het hoofd zien.
Vrijwel al het zilver wordt gewonnen als bijproduct van de winning van andere metalen. Het wordt zelden apart gewonnen, maar ontstaat meestal tijdens de winning van koper, lood, zink en goud over de hele wereld. Dit betekent dat het aanbod van zilver niet direct toe- of afneemt, maar afhankelijk is van beslissingen die worden genomen met betrekking tot andere metalen. Deze structurele beperking maakt zilver bijzonder kwetsbaar voor tekorten en daardoor voor scherpe prijsschommelingen wanneer de vraag sneller stijgt dan het aanbod.
China voert plotselinge beleidswijziging inzake zilver door
Vanaf 1 januari 2026 voert China een exportvergunningsstelsel in voor geraffineerd zilver. Exporteurs, ongeacht het exportdoel, hebben voortaan overheidsgoedkeuring nodig om zilver vanuit China naar de rest van de wereld te verschepen. De wereldwijde gevolgen van deze beleidswijziging mogen niet worden onderschat.
China is een belangrijke verwerker en leverancier van zilver – meer dan de helft van de wereldwijde productie passeert de Chinese grenzen. Strengere exportcontroles zorgen voor enorme wrijving in de wereldwijde toeleveringsketens, vergroten de onzekerheid voor fabrikanten en verhogen het risico op regionale tekorten. Zilver is niet alleen onmisbaar in schone energie, elektronica en digitale infrastructuur wereldwijd, maar is nu ook een politieke pion geworden. De tijd dat het slechts een edelmetaal of nuttige grondstof was, is voorbij – het is nu ook een strategisch goed.
De echte waarschuwing
Het feit dat zilver naar believen gemanipuleerd kan worden, is een structureel probleem van de markt. Zodra het politiek of economisch gevoelig wordt, kan de volatiliteit worden beheerst, ongeacht de factoren vraag en aanbod.
Dit betekent niet dat de zilverprijs nooit meer zal stijgen. Het herinnert ons er echter wel aan dat prijsstijgingen steeds weer onderbroken zullen worden, vaak direct en tijdens de handel na sluitingstijd, waardoor de meeste beleggers niet kunnen reageren zonder dat er iets verandert aan de onderliggende tekorten of de fundamentele waarde van het metaal.
Tot slot
De zilvercrash van 2025 was geen toeval en ook niet ongekend. Het gevaar schuilt niet in de volatiliteit van het metaal zelf, maar in het feit dat de markten herhaaldelijk kunnen worden onderdrukt ten koste van de gewone particuliere belegger. We zien een kritieke toename van materiële schaarste, terwijl toeleveringsketens klaarstaan om te worden misbruikt en de prijsvorming opnieuw wordt gemanipuleerd ten gunste van de grote spelers. Wat staat ons nu te wachten?
The Expose heeft dringend uw hulp nodig…
Kunt u ons helpen om de eerlijke, betrouwbare, krachtige en waarheidsgetrouwe journalistiek van The Expose draaiende te houden?
Uw overheids- en Big Tech-organisaties
proberen The Expose het zwijgen op te leggen en uit te schakelen.
Daarom hebben we uw hulp nodig om ervoor te zorgen
wij kunnen u blijven voorzien van de
feiten die de mainstream weigert te delen.
De overheid financiert ons niet
om leugens en propaganda op hun site te publiceren
namens de Mainstream Media.
In plaats daarvan vertrouwen we uitsluitend op uw steun. Dus
steun ons alstublieft in onze inspanningen om
jij eerlijke, betrouwbare onderzoeksjournalistiek
vandaag nog. Het is veilig, snel en gemakkelijk.
Selecteer hieronder de methode die u het prettigst vindt om uw steun te betuigen.
Categorieën: Wereldnieuws
Iedereen die zich de afgelopen decennia met de metaalmarkt heeft beziggehouden, verwacht deze achtbaanrit. De meesten van ons weten dat de metaalmarkten volledig gecontroleerd en gemanipuleerd worden. Zilver zou in werkelijkheid eerder rond de $300 per ounce moeten kosten. Dat gezegd hebbende, ik geef geen financieel advies, maar ik geloof dat het bezitten van metalen nog steeds een goede zaak is. Wanneer al het andere naar nul daalt, behouden metalen hun waarde. Mensen verwarren "geld verdienen" met metalen ook met het bewaren van vermogen. In tegenstelling tot zaken als bitcoin en andere belachelijke vervangingen voor fiatvaluta (met andere woorden, dingen die letterlijk geen enkele waarde hebben en die je kwijtraakt), zijn metalen er om je vermogen te *bewaren* en zullen ze NOOIT naar nul dalen. Nooit. (crypto, papieren dollars en al het andere nepgeld kunnen en *zullen* uiteindelijk naar nul dalen). Met andere woorden, als de nep-dollar een ounce zilver kan kopen voor $85 en de prijs van dat zilver vervolgens daalt naar $25, betekent dat (meestal) dat de dollar meer waard is. In een ideale wereld zou je met dat zilver dat je voor $85 hebt gekocht, nog steeds dezelfde hoeveelheid goederen en diensten kunnen kopen als met $25. Dit voorbeeld is natuurlijk beter van toepassing op goud, dat industrieel gezien niet in dezelfde mate wordt gebruikt en dus doorgaans niet dezelfde volatiliteit kent. Ik koop edelmetalen consequent, ongeacht de prijs. Het is dom om er geen te kopen en ze veilig op te bergen, zodat je ze kunt bekijken en aanraken. Voor degenen die zeggen: "Ik kan het me niet veroorloven", is dat belachelijk. Er zijn talloze manieren om edelmetalen te kopen. Je hoeft geen hele ounce te kopen. Je kunt fractionele edelmetalen kopen, goldbacks (en nu ook silverbacks) dat zijn platen van echt goud en zilver die, net als een munt, kunnen worden omgesmolten voor hun inhoud en die je voor een paar dollar kunt kopen en gemakkelijk kunt bewaren.
Ik hanteer een strikt beleid: laag inkopen en hoog verkopen. Dat geldt voor metalen, onroerend goed, vee, wapens of wat dan ook.
Veel plezier daarbuiten en wees verstandig!
Gebruik de markten in je voordeel...
Dit is onzin. De zilverprijs is NIET ingestort. Dat is nu juist het punt! COMEX heeft de marginvereisten meerdere keren verhoogd, maar dit keer is het niet gelukt om de prijzen te drukken. Er is een wereldwijd tekort aan zilver. Er bestaat nu de mogelijkheid dat COMEX instort en dan krijgen we te maken met echte prijsvorming voor edelmetalen. Iemand enig idee wat er gaat gebeuren?
Degenen die de zilverprijs manipuleren, doen iedereen een slechte dienst, behalve de oligarchen die ze dienen en die er op korte termijn van profiteren. Wat ze doen zal catastrofaal zijn als de vraag het aanbod overstijgt en de reserves opraken. Er bestaat geen rechtbank die zilverproducenten kan redden. Als een essentieel onderdeel ontbreekt, komt de productie abrupt tot stilstand totdat een bron is gevonden, en dat kost tijd. We bevinden ons midden in een technologische revolutie die afhankelijk is van zilver. Het kunstmatig laag houden van de prijs stimuleert inefficiënt gebruik en ontmoedigt een toename van het aanbod. Wat ze nu mogen doen, is ronduit dom.
Ik heb twee ETF's gekocht, 3SIL en 3GOL. Ik heb er een fortuin mee verdiend. Ze kwamen erg scherp binnen, maar ik weet dat ze snel weer zullen stijgen.